Investir dans une PME grâce à Tudigo

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Investir avec Tudigo

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Comment investir dans une PME ?

Investir au capital d'une PME, c'est investir dans une entreprise qui, la plupart du temps, n'est pas cotée en Bourse. Certains parlent aussi d'investissement en startup, mais il y a une légère différence. Si, en général, une startup est une PME, mais une PME n'est pas forcément une startup. Tout dépend des objectifs de l'entreprise, et de sa maturité.

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Des fonds d'investissement

Une première option pour investir dans une PME, c'est un fonds d'investissement, tout simplement. Pour rappel, un fonds va centraliser votre placement avec celui d'autres investisseurs. Il va ensuite investir, selon sa thèse, dans des entreprises.

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En l'occurrence, certains fonds se spécialisent dans l'investissement en TPE / PME. On parle en général de fonds de capital-risque et de capital-développement. On retrouve par exemple les FCPR (fonds communs de placements à risque), FIP (investissement de proximité), FCPI…

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Comme votre capital est centralisé avec celui d'autres investisseurs, une somme importante est récoltée par le fonds. Les gestionnaires peuvent ainsi diversifier aisément dans de nombreux actifs.

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Des plateformes d'investissement

Si vous désirez investir en direct au capital d'une PME, il faudra plutôt regarder du côté des plateformes d'investissement.

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Il s'agit de plateformes sur laquelle des PME non cotées en Bourse réalisent des levées de fonds. À cet instant, tout particulier peut investir dans l'entreprise. Deux options d'investissements s'offrent alors à vous :

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• En actions : vous achetez des parts de l'entreprise, que vous espérez revendre dans le futur. L'objectif étant de générer une plus-value.
• En obligations : vous prêtez de l'argent à l'entreprise, qui vous rembourse à échéances définies, avec des intérêts.

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Une plateforme d'investissement vous permet d'investir en direct dans la PME de votre choix. L'idée étant d'investir dans un projet potentiellement rentable, mais aussi dont vous êtes fier d'être actionnaire. Une entreprise à l'échelle locale dans votre région, une société agissant pour la protection de l'environnement… On parle aussi d'économie réelle.

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Pssst : Tudigo, c'est justement une plateforme d'investissement spécialisée dans les startups et PME à impact. Découvrez les projets !

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Des placements en Bourse

Troisième option pour investir dans une PME, c'est la Bourse, tout simplement. Si on retrouve principalement des grandes entreprises sur les marchés boursiers, certaines PME sont, elles aussi, cotées.

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Encore une fois, des fonds et ETF vous permettent d'investir facilement dans une vaste sélection de PME. Vous pouvez aussi choisir de faire du "stock-picking". Cette option consiste à investir de façon isolée dans une entreprise en particulier. Il faut donc un minimum de connaissance et d'expérience en investissement avant d'opter pour ce type d'option.

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Dans les deux cas, vous devrez ouvrir un compte-titres auprès de votre banque ou d'un courtier en Bourse. Vous sélectionnez ensuite les ETF ou PME dans lesquelles vous désirez investir, et émettez un "ordre de Bourse".

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Les choses à savoir dans d'investir dans une startup ou PME

Avant d'investir dans une PME, il y a de nombreuses choses à vérifier, et surtout à prendre en compte.

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Le stade de développement

L'une des premières choses à regarder quand on investit dans une PME, c'est le stade de développement de l'entreprise. Une société en phase de lancement ou d'amorçage ne génère pas de CA. Sa valorisation est assez basse, et le potentiel de rendement est élevé, proportionnellement au risque.

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À l'inverse, une entreprise déjà développée possède souvent une base de consommateur, génère un chiffre d'affaires annuel, est potentiellement rentable… En comparaison avec les entreprises en phase de démarrage, le potentiel de rendement est moins élevé, tout comme le risque de perte du capital investi.

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Vous l'avez compris, le stade de développement est un élément crucial quand on investit dans une PME. En non coté, c’est d’ailleurs un élément clé dans la différence entre Venture Capital et Private Equity.

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L'équipe dirigeante

Une entreprise, ça n'est pas juste des chiffres ! Derrière chaque startup ou PME, on trouve une équipe dirigeante. Les décisions de cette dernière seront cruciales pour la vie de l'entreprise, et donc de votre investissement.

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C'est pourquoi, avant d'investir, il est crucial de bien se renseigner sur ses gérants :

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• Qui sont-ils ?
• Quelles sont leurs expérience ?
• Comment pitchent-ils leur entreprise, leur projet ?
• Quelle est leur vision ?

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Bref, de nombreuses questions à vous poser sur l'équipe dirigeante avant d'investir.

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Le business plan de l'entreprise

Probablement l'un des éléments les plus importants à vérifier : le business plan de l'entreprise.

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Sur quel marché se situe l'entreprise ? Qui sont ses concurrents ? Comment compte elle se démarquer ? Ses estimations d'évolution sont-elles réalistes ? Bref, de nombreuses questions à vous poser avant d'investir.

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Chez Tudigo, on accompagne les entreprises levant des fonds dans leur business plan, et mettons toutes les informations à votre disposition dans une synthèse, disponible sur la page associée à chaque projet.

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Quels sont les risques quand on investit dans une PME ?

Si c'est une solution attrayante, et potentiellement très rentable, investir dans une PME non cotée en Bourse présente des risques.

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Tout d'abord, il y a des risques conséquents de perte partielle ou totale du capital investi. En général, le risque de perte est proportionnel au potentiel de rendement.

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Le second risque, inhérent aux placements non cotés en Bourse, c'est le manque de liquidité. Lorsque vous investissez, vous ne savez pas quand vous serez en mesure de vous retirer. En fonction de l'entreprise et du projet, une opportunité peut se présenter au bout de 4, 5, 6, voire 10 ans ! C'est donc en général un placement à plutôt long terme.

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L'investissement en PME et la fiscalité

Quand vous investissez en actions ou en obligations dans une PME, vous êtes imposé. En revanche, vous êtes aussi en mesure de bénéficier de certains avantages fiscaux.

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Les taux d'imposition

Les plus-values issues de vos investissements dans des PME doivent être déclarées, et peuvent être imposées de deux façons.

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La première, c'est le PFU (prélèvement forfaitaire unique). La fameuse “flat-tax”, à 30 %. Il se compose de la sorte :

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• 17,2 % de prélèvements sociaux
• 12,8 % au titre de l'impôt sur le revenu.

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Vous pouvez aussi choisir le barème progressif de l'impôt sur le revenu, si cette solution est plus avantageuse pour vous.

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Bon à savoir : Les titres éligibles détenus sur un PEA ou PEA / PME peuvent être exonéré de l'impôt sur le revenu. Les 17,2 % de prélèvements sociaux restent cependant imposés.

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Les avantages fiscaux

Investir dans une PME ou une startup non cotée vous permet de bénéficier de différents avantages fiscaux.

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Réduction d'impôt sur le revenu

Quand vous investissez au capital d'une PME non cotée (donc en actions), plusieurs dispositifs vus permettent de bénéficier d'une réduction d'impôt sur le revenu :

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• L'IR-PME, pour réduire vos impôts jusqu'à 18 % du capital investi
• Le dispositif JEI, pouvant atteindre 50 %

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Bien entendu, il y a des conditions et des plafonds à respecter. Par exemple, il n'est pas possible de cumuler l'exonération du PEA et la réduction d'impôt de ces dispositifs.

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Report d'imposition sur la vente de votre entreprise

Ce sujet est un peu plus complexe, et ne va concerner qu'une poignée d'investisseurs. Pour faire simple, l'impôt associé à la vente de votre entreprise peut être reporté, sous la condition d'investir au capital de PME éligibles.

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Tout ça est permis grâce à l'article 150-0 b ter du Code Général des Impôts (CGI).

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Investir dans une PME française avec Tudigo

Tudigo, c'est une plateforme d'investissement en non coté. En quelques mots, on vous permet d'investir au capital de startups et PME françaises, non cotées en Bourse.

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Sur notre plateforme, vous trouverez toute une sélection de projets dans lesquels investir : fintech, medtech, immobilier, deeptech, réduction d'impôts… Il y en a pour tous les goûts !

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Chaque projet présenté sur Tudigo est passé par des Due Diligences internes et externes. Le retour de nos analyses est ensuite présenté dans des synthèses, mises à votre disposition sur la page associée à la levée de fonds. Nous avons ainsi permis le financement de nombreuses PME à succès : Geev, Helios, Brique House…

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