Le crowdequity, c'est quoi exactement ?

Le crowdequity : définition

L'equity crowdfunding, c'est le fait d'investir en direct au capital de sociétés non cotées en Bourse. On parle aussi de "financement participatif en actions".

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C'est une sous-branche du crowdfunding, qui est composé du crowdequity, mais aussi du crowdlending, du don contre don, et du simple don.

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Dans tous les cas, en France, vous investissez via une plateforme d'investissement agrée "PSFP" (Prestataire de Services de Financement Participatif) auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).

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Comment ça marche ?

Une entreprise non cotée en Bourse (startup, PME…) a besoin de financer son entreprise : recruter, réaliser de la R&D, lancer la production… Pour ça, en plus des solutions de financement traditionnelles, elle lève des fonds auprès du grand public.

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Et c'est là qu'on intervient ! Les plateformes d'investissement en crowdequity, comme Tudigo, reçoivent directement des demandes de financement de la part des entrepreneurs.

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On réalise alors une analyse très poussée du projet : financière, juridique… L'idée étant de s'assurer de la fiabilité de ce dernier. Car on n’est jamais trop prudent, nous faisons aussi intervenir des cabinets d'audit. Ils analysent les dossiers qui nous sont soumis en parallèle de nos équipes internes. Il est important de noter que les audits réalisés ne garantissent en rien la rentabilité d’un investissement.

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Si le projet est validé, il devient alors disponible à l'investissement sur notre plateforme. Vous pouvez investir en direct, et devenir actionnaire de l'entreprise.

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Bon à savoir : Chez Tudigo, le ticket minimum pour investir au capital de sociétés non cotées en Bourse est de 1000 €

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Les spécificités de l'Equity Crowdfunding

Le non coté, c'est un actif assez particulier. Plusieurs éléments à retenir sur ce dernier.

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Horizon d'investissement et liquidité

La première chose à savoir sur le crowdequity, c'est que l'investissement n'est pas liquide. Pour faire simple, il n'est pas possible de retirer votre investissement en quelques jours sur demande.

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Pour sortir, il faut attendre des occasions bien spécifiques (LBO, introduction en Bourse…). Et ça peut prendre plusieurs années à arriver. En fonction du type de projet, l'horizon de sortie peut varier : 4 à 10 ans en moyenne.

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Potentiel de rendement

D'une manière général, en crowdequity, le potentiel de rendement est élevé. Ce dernier varie en fonction du risque associé au placement. La logique étant la suivante : + le potentiel de rendement annoncé est important, + le risque l'est également.

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Les projets en phase de lancement ou d'amorçage, n'étant pas encore en place sur un marché, sont très risqués. Si l'entreprise n’arrive pas à décoller et prend l’eau, vous perdez tout ou partie de votre investissement. En contrepartie, si elle arrive à se faire une place, le rendement peut être important.

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À l'inverse, des entreprises déjà bien en place sont plus rassurantes : elles ont une base de consommateur, un produit fini, des process de production… Le potentiel de rendement est généralement moins élevé, proportionnellement au risque.

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Ces deux typologies d'investissements non cotés en Bourse s'appellent respectivement le Venture Capital et le Private Equity. Il s'agit ici de généralités dans le but de vous aider à y voir un peu plus clair. Chaque projet est unique, avec une situation bien spécifique.

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Chez Tudigo, nous réalisons une analyse financière poussée des entreprises levant des fonds sur notre plateforme. Retrouvez-les directement sur la page associée à chaque projet.

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Cadre légal

En France, le crowdequity est réglementé par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les plateformes souhaitant proposer ce type d'investissement (actions non cotées) doivent disposer du statut "Prestataire de Services de Financement Participatif" (PSFP).

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Ce régime européen, instauré en 2023, permet une meilleure harmonisation des financements au sein de l'Europe.

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Les plateformes agréées "PSFP" ont un rôle d'intermédiaire entre l'entrepreneur et le grand public. Elles présentent les projet, et transmettent toutes les informations nécessaires aux investisseurs. En revanche, elles n'assurent en aucun cas des prestation de conseil, et ne sont d'ailleurs pas autorisées à en fournir.

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Investissement en direct

Pour être tout à fait honnête, le crowdequity n’est pas la seule option pour investir en actions non cotées. Vous pouvez par exemple investir dans un fonds d’investissement spécialisé en capital risque (FCPR, FCPI…).

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Alors pourquoi opter pour de l’equity crowdfunding ? Tout simplement parce que c’est un investissement en direct. Vous choisissez directement l’entreprise dans laquelle vous investissez. Sur Tudigo, il s’agit d’entreprises françaises issues de l’économie réelle, qui démontrent un réel impact positif (social, environnemental…).

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La sortie en crowdequity

Je vous l'ai dit un peu plus tôt : en crowdequity, il n'est pas possible de retirer son investissement en claquant des doigts. Il faut attendre des occasions bien spécifiques. Les situations les plus communes :

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• Une introduction en Bourse (IPO)
• Un LBO (Leverage Buy Out)
• Une opération de fusion-acquisition
• Un MBO (Management Buy Out)

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D'autres options de sortie existent, mais ces quatre là sont généralement les plus communes.

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La fiscalité du crowdequity

Le crowdequity est un actif qui, en France, est imposé en cas de plus-value. Dans certains cas, vous pouvez aussi profiter d'avantages fiscaux conséquents.

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Taux d'imposition

Depuis sa mise en place, le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), qu'on appelle aussi "flat tax", impose à 30 % tous les revenus issus du capital mobilier. Et le crowdequity ne déroge pas à la règle !

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La flat-tax se décompose de la sorte :

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• 12,8 % au titre de l'impôt sur le revenu
• 17, 2 % de prélèvements sociaux

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Si c'est plus avantageux pour vous, vous pouvez opter pour la barème progressif de l'impôt sur le revenu.

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Bon à savoir : Certains projets en crowdequity sont éligibles au PEA / PEA-PME, qui  permettent une exonération d'IR sur les titres présents dans le plan.

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Réduction d'impôts

L'equity crowdfunding est associé à des dispositifs de réduction d'impôt, auxquels certains projets peuvent être éligibles :

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• L'IR-PME (18 % de réduction d'impôt)
• Le JEI / JEIC (30 %)
• Le JEIR (50 %)

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Vous vous en doutez, il y a toute une ribambelle de critères à respecter pour profiter de ces dispositifs, tant du coté de l'entrepreneur que du votre. Plafonds de réduction d'impôt, non cumuls avec d'autres dispositifs… Prenez bien le temps de vous renseigner sur les critères d'éligibilité avant de vous lancer !

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Le crowdequity, un investissement risqué ?

Oui, le crowdequity est un investissement risqué, proportionnellement au potentiel de rendement.

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Le risque est à la fois celui de perdre le capital investi, mais aussi de subir un manque de liquidité (possibilité de retirer son investissement en cas de besoin). C’est pourquoi il est crucial de diversifier vos investissements : marché, secteur géographique, type d’actifs…

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